Fidelity Digital Assets on korostanut, kuinka salkunhoitajat voivat lisätä tuottojaan osoittamalla osan omistuksestaan Bitcoinille. Lokakuussa 2020 julkaistussa Bitcoin Investment Thesis -raportissa Fidelity tutkii Bitcoinin roolia korreloimattomana vaihtoehtoisena sijoituksena, joka voi tarjota salkun optimoinnin etuja.
Raportti osoittaa, että Bitcoinilla on erittäin matala korrelaatio muiden omaisuuserien, kuten osakkeiden tai kullan, kanssa. Fidelityn mukaan:
„Bitcoin on ainutlaatuinen sijoitettavissa oleva omaisuuserä, jolla on pakottavia eroja suhteessa perinteisiin omaisuusluokkiin, sekä tavanomaiset vaihtoehtoiset sijoitukset, jotka voivat tehdä siitä hyödyllisen lisäyksen salkkuun.“
Fidelity perusteli päätelmänsä simuloimalla otosportfolioita oletusarvoisesti 60/40 osakkeiden ja korkosijoitusten välillä. Sitten allokaatiot hajautettiin Bitcoinilla 1-3%: n nopeudella. Jokaisessa tarkastellussa skenaariossa salkut, joilla on korkeampi Bitcoin-allokaatio, suoriutuvat paljon paremmin kuin ne, joilla on vähemmän hajautusta.
Salkunhoitajille taataan enemmän etuja sellaisten varojen hallussapidosta, joiden korrelaatio muuhun markkinaan on heikko. Tässä skenaariossa volatiliteetti on vähentynyt vaikuttamatta suuresti tuottoon.
Vastuuvapauslausekkeena Fidelity varoitti, että rahoitusalan lisääntyvä Bitcoinin käyttöönotto voi johtaa korrelaatioon tulevaisuudessa. Korkea adoptioprosentti pienentää sitten monipuolistamisetuja.
Bitcoin kypsyy itsenäiseksi omaisuusluokaksi
Raportissa ennustetaan edelleen, että Bitcoinin kypsyessä institutionaalisten sijoittajien kiinnostus lisääntyä vastineeksi laajentaa Bitcoinin markkina-arvoa sadoilla miljardeilla dollareilla.
Raportissa tunnustetaan, että Bitcoin-markkinoiden koko ja kaupankäyntivolyymi ovat edelleen pieniä luokiteltavaksi itsenäiseksi omaisuusluokaksi, jolla on keskeinen sijoitus salkkuihin. Fidelity lisää, että Bitcoin kypsyy edelleen, sillä on potentiaalia kasvaa itsenäiseksi omaisuusluokaksi.
Fidelity-raportti on valtava Bitcoinin näkymille. Yritys hallinnoi tällä hetkellä 3,3 biljoonaa dollaria varojen hallinnassa.